Hệ thống 10 môn học CFA và cấu trúc đề thi

1. Hệ thống 10 môn học trong chương trình CFA

Chương trình CFA có 3 cấp độ xoay quanh 10 môn học sau: 

1. Ethical and Professional Standards (Tiêu chuẩn đạo đức và nghề nghiệp): Tìm hiểu về việc phát huy phẩm chất, năng lực của nhà đầu tư trong thực tiễn hàng ngày.
2. Quantitative methods (Phương pháp tính định lượng): Cung cấp các công cụ tính toán cơ bản về lãi suất (discounted rate), tỷ suất sinh lời (return), giá trị các dòng tiền (time value of money), các công cụ về thống kê (statistics), xác suất (probabilities) và các kiểm định (hypothesis testing).
3. Economics (Kinh tế học): Trang bị các kiến thức tổng quan về nền kinh tế vi mô và vĩ mô. Từ đó, người học có những góc phân tích về rủi ro hệ thống (systematic risk) trên thị trường tài chính.
4. Financial Reporting and Analysis (Báo cáo và phân tích tài chính):Người học sẽ tìm hiểu các khái niệm, kỹ năng cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, một trong những bước quan trọng đánh giá khả năng tài chính của một doanh nghiệp.
5. Corporate Finance (Tài chính doanh nghiệp): Cung cấp các kiến thức nền về hoạt động doanh nghiệp, các dự án ảnh hưởng đến “sức khỏe” của doanh nghiệp như thế nào? Các khái niệm về quản trị doanh nghiệp (corporate governance)? Tổng hợp các kiến thức ấy, người học sẽ đưa ra các nhận định cơ bản về rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk).
6. Equity Investment (Đầu tư vốn cổ phần): Áp dụng các kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, người học sẽ được cung cấp các công cụ định giá chứng khoán vốn: chiết khấu dòng tiền (discounted cash flow), định giá theo phương pháp P/E, định giá theo tài sản ròng (net asset value).
7. Fixed Income (Thu nhập cố định): Nghiên cứu các loại bảo mật thu nhập cố định, điểm chuẩn danh mục đầu tư và các chủ đề phức tạp khác.
8. Derivatives (Công cụ phái sinh): Tìm hiểu về thị trường kỳ hạn, thị trường tương lai, thị trường quyền chọn…
9. Alternative Investments (Đầu tư thay thế): Bất động sản, vốn cổ phần tư nhân, hàng hóa.
10. Portfolio Management and Wealth Planning (Quản lý và lập kế hoạch danh mục đầu tư): Áp dụng các kiến thức về Quantitative Methods, người học được giới thiệu và ứng dụng công thức tính trong môn Portfolio management. Người học được cung cấp cách quản lý danh mục tài sản, mối quan hệ các tài sản và những rủi ro tổng quát trên thị trường: rủi ro hệ thống (systematic risk), và rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk).

Như vậy, có thể tổng hợp các môn học CFA theo các nhóm chủ đề như sau:

2. Cấu trúc đề thi CFA

- Đối với level 1: đề thi bao gồm 180 câu hỏi trắc nghiệm, được chia thành hai phần, mỗi phần kéo dài 135 phút. Có một khoảng thời gian nghỉ tùy chọn giữa 2 phần thi, thông thường khoảng 30 phút.

• Phần thi thứ nhất (2 giờ, 15 phút): 90 câu hỏi trắc nghiệm, bao gồm các chủ đề về đạo đức & chuẩn mực nghề nghiệp, phương pháp định lượng, kinh tế học và phân tích báo cáo tài chính
• Phần thi thứ hai (2 giờ, 15 phút): 90 câu hỏi trắc nghiệm, bao gồm các chủ đề về công ty phát hành, vốn chủ sở hữu, thu nhập cố định, công cụ phái sinh, đầu tư thay thế và quản lý danh mục đầu tư

- Đối với level 2: Bài thi CFA level 2 sẽ được thiết kế thành 22 câu hỏi case study và mỗi case study sẽ đi kèm 4 câu hỏi nhỏ, tương đương 1 bài thi CFA level 2 sẽ có 88 câu hỏi.