Những Pathway trong chương trình CFA Level III

Kể từ năm 2025, chương trình học CFA level III cho phép các ứng viên lựa chọn kiến thức học phù hợp với mong muốn cá nhân cũng như con đường sự nghiệp.

Các pathway đều có chung phần kiến thức lõi (5 môn học được đề cập ở phía trên. Bên cạnh Portfolio Management, path truyền thống của CFA Level III, 2 path mới của chương trình CFA Level III gồm có Private Wealth (Quản lý tài sản cá nhân) và Private Markets (Thị trường tư nhân).

1. Portfolio Management Pathway

Lộ trình Quản lý danh mục đầu tư tập trung vào việc xây dựng, quản lý, tối ưu hóa và đo lường các danh mục cổ phiếu, trái phiếu hay chứng khoán phái sinh. Lộ trình này vẫn nhất quán với nội dung CFA Level III truyền thống, cung cấp kiến thức và kỹ năng chuyên sâu để quản lý danh mục đầu tư hiệu quả trên thị trường đại chúng. Các học phần trong lộ trình này gồm có:

Chiến lược vốn chủ sở hữu dựa trên chỉ số: Đầu tư chỉ số, phương pháp nhân rộng và quản lý lỗi theo dõi.
Đầu tư vốn chủ sở hữu tích cực: Chiến lược: Các phương pháp tiếp cận cơ bản và định lượng để quản lý tích cực.
Đầu tư vốn cổ phần tích cực: Xây dựng danh mục đầu tư: Xây dựng danh mục đầu tư, đo lường và đánh giá rủi ro.
Chiến lược thu nhập cố định dựa trên trách nhiệm pháp lý và dựa trên chỉ số: Chứng khoán thu nhập cố định, lựa chọn điểm chuẩn và thực hiện chiến lược.
Quản lý tích cực thu nhập cố định: Chiến lược đường cong lợi suất: Định vị đường cong lợi suất, phân tích thời lượng và chiến lược tiền tệ chéo.
Quản lý tích cực thu nhập cố định: Chiến lược tín dụng: Chiến lược dựa trên chênh lệch, quản lý rủi ro đuôi và thị trường tín dụng quốc tế.
Nghiên cứu điển hình về Quản lý danh mục đầu tư: Thể chế: Phân bổ tài sản chiến lược cho các nhà đầu tư tổ chức, quản lý rủi ro thanh khoản và cân nhắc ESG.
Chiến lược giao dịch và thực thi: Chiến lược giao dịch, điểm chuẩn thực hiện, giao dịch thuật toán và tuân thủ quy định.

2. Private Markets Pathway

Lộ trình Thị trường tư nhân được thiết kế từ góc nhìn của một thành viên hợp danh (GP) trong đầu tư vào thị trường tư nhân. Nó bao gồm toàn bộ quy trình làm việc từ tìm deal, thẩm định cho đến các chiến lược rút vốn, xây dựng trên các hoạt động định giá cần thiết và năng lực đầu tư trên 4 loại tài sản. Lộ trình này bao gồm các ví dụ thực tế từ các sự kiện mới xảy ra trên thị trường tài chính tư nhân toàn cầu. Các học phần trong lộ trình này gồm có:

Đầu tư và Cơ cấu Tư nhân: Đặc điểm của đầu tư tư nhân và công cộng, phương pháp đầu tư và số liệu hiệu suất.
Quan điểm của GP và LP và Quy trình đầu tư: Vai trò và sự tương tác trong các quỹ đầu tư tư nhân, thẩm định và chiến lược rút lui.
Vốn cổ phần tư nhân: Chiến lược, định giá và hồ sơ rủi ro-lợi nhuận cho vốn đầu tư mạo hiểm, vốn cổ phần tăng trưởng và mua lại.
Nợ tư nhân: Sử dụng nguồn vốn vay, định giá nợ tư nhân và hồ sơ rủi ro-lợi nhuận.
Các tình huống đặc biệt riêng tư: Cơ hội do sự kiện thúc đẩy, nợ xấu và chênh lệch cơ cấu vốn.
Bất động sản tư nhân: Đặc điểm đầu tư, động lực giá trị kinh tế và quy trình định giá.
Cơ sở hạ tầng: Phương pháp đầu tư, vòng đời dự án và định giá đầu tư cơ sở hạ tầng.

3. Private Wealth Pathway

Lộ trình quản lý tài chính cá nhân giới thiệu chuẩn mực và kỹ năng cần thiết để phục vụ các khách hàng giàu có (tài sản trị giá hơn 5 triệu đô la Mỹ). Lộ trình này giới thiệu đầy đủ về con đường tài chính cá nhân, từ khi một người còn ở độ tuổi thanh niên, đến quá trình tạo ra và chuyển giao tài sản. Lộ trình này vượt qua phạm vi của các giáo trình quản lý đầu tư truyền thống khi bao gồm những vấn đề như quản lý tài sản gia đình, từ thiện hay các nhu cầu đặc biệt của các cá nhân siêu giàu.

Các học phần trong lộ trình này gồm có:

Ngành quản lý tài sản tư nhân: Mô hình kinh doanh, cơ cấu phí, quy định và tuân thủ.
Làm việc với người giàu: Động lực gia đình, ảnh hưởng tâm lý của sự giàu có và kỹ năng phục vụ những cá nhân có giá trị ròng cực cao.
Lập kế hoạch tài sản: Kế hoạch tài chính dựa trên mục tiêu, bảo vệ tài sản, chiến lược thuế và quản lý thanh khoản.
Lập kế hoạch đầu tư: Phân bổ danh mục đầu tư, quản lý thuế, lập kế hoạch nghỉ hưu và đánh giá hiệu suất.
Bảo tồn của cải: Chiến lược quản lý rủi ro, bảo vệ lạm phát và giảm thiểu biến động tiền tệ.
Tư vấn cho Người giàu: Quyền công dân, nơi cư trú hợp pháp, quản lý tài sản tập trung và tối đa hóa giá trị ròng cho nhiều khách hàng khác nhau.
Chuyển giao tài sản: Các chiến lược chuyển giao tài sản, bao gồm quà tặng, di sản và hoạt động từ thiện.